Analyse du Risque de Crédit
Comprendre l’Analyse du Risque de Crédit
Vous travaillez pour une banque qui envisage d’accorder un prêt de 5 millions d’euros à une entreprise de construction.
L’entreprise a un historique de fluctuations significatives dans ses flux de trésorerie et a récemment achevé plusieurs grands projets qui pourraient améliorer sa situation financière.
Cependant, elle a aussi été impliquée dans plusieurs scandales liés à des violations des normes de sécurité et à des retards de paiement.
Données fournies:
- Bilan de l’entreprise (simplifié) pour les 5 dernières années:
- Actifs totaux : 15 M€, 17 M€, 18 M€, 20 M€, 22 M€
- Dettes totales : 10 M€, 9 M€, 11 M€, 12 M€, 13 M€
- Chiffre d’affaires : 8 M€, 9 M€, 7 M€, 10 M€, 9 M€
- Rapports de crédit et scores :
- Scores de crédit : 620, 630, 590, 610, 600 (sur une échelle de 300 à 850)
- Historique des retards de paiement et des violations éthiques :
- Retards de paiement : 30 jours (3 fois en 5 ans)
- Violations des normes de sécurité : 2 incidents majeurs dans les 3 dernières années
Questions:
1. Calcul du ratio de levier financier
- Calculer ce ratio pour chaque année pour évaluer la structure financière de l’entreprise.
2. Analyse de la solvabilité :
- Calculer ce ratio pour chaque année pour évaluer la capacité de l’entreprise à soutenir ses dettes sur ses propres ressources.
3. Discussion sur l’éthique et le risque de crédit :
- Discuter de l’impact des violations éthiques sur la décision de prêt.
- Évaluer comment les retards de paiement pourraient affecter le profil de risque de l’entreprise.
Correction : Analyse du Risque de Crédit
1. Calcul du Ratio de Levier Financier
Le ratio de levier financier mesure la proportion de la dette par rapport aux actifs totaux de l’entreprise. Il est calculé comme suit :
\[ \text{Ratio de levier financier} = \frac{\text{Dettes totales}}{\text{Actifs totaux}} \]
Substituons les valeurs fournies pour chaque année :
- Année 1:
\[ \text{Ratio} = \frac{10\,M€}{15\,M€} \] \[ \text{Ratio} = 0.67 \]
- Année 2:
\[ \text{Ratio} = \frac{9\,M€}{17\,M€} \] \[ \text{Ratio} = 0.53 \]
- Année 3:
\[ \text{Ratio} = \frac{11\,M€}{18\,M€} \] \[ \text{Ratio} = 0.61 \]
- Année 4:
\[ \text{Ratio} = \frac{12\,M€}{20\,M€} \] \[ \text{Ratio} = 0.60 \]
- Année 5:
\[ \text{Ratio} = \frac{13\,M€}{22\,M€} \] \[ \text{Ratio} = 0.59 \]
Analyse des résultats:
Le ratio de levier financier a diminué de 0.67 à 0.53 de l’année 1 à l’année 2, puis a légèrement augmenté et s’est stabilisé autour de 0.60.
Cela indique une amélioration de la structure financière au début, suivie d’une légère augmentation de l’endettement relative à l’augmentation des actifs.
2. Calcul du Ratio de Solvabilité
Le ratio de solvabilité mesure la capacité de l’entreprise à couvrir ses dettes avec ses actifs.
Il est calculé comme suit :
\[ \text{Ratio de solvabilité} = \frac{\text{Actifs totaux – Dettes totales}}{\text{Actifs totaux}} \]
Substituons les valeurs fournies :
- Année 1:
\[ \text{Ratio} = \frac{15\,M€ – 10\,M€}{15\,M€} \] \[ \text{Ratio} = 0.33 \]
- Année 2:
\[ \text{Ratio} = \frac{17\,M€ – 9\,M€}{17\,M€} \] \[ \text{Ratio} = 0.47 \]
- Année 3:
\[ \text{Ratio} = \frac{18\,M€ – 11\,M€}{18\,M€} \] \[ \text{Ratio} = 0.39 \]
- Année 4:
\[ \text{Ratio} = \frac{20\,M€ – 12\,M€}{20\,M€} \] \[ \text{Ratio} = 0.40 \]
- Année 5:
\[ \text{Ratio} = \frac{22\,M€ – 13\,M€}{22\,M€} \] \[ \text{Ratio} = 0.41 \]
Analyse des résultats:
Ce ratio montre une amélioration de l’année 1 à l’année 2, puis se stabilise légèrement au-dessus de 0.40.
Cela suggère une amélioration dans la capacité de l’entreprise à gérer ses dettes grâce à une meilleure accumulation d’actifs.
3. Discussion sur l’éthique et le risque de crédit
Les violations des normes de sécurité et les retards de paiement sont des facteurs éthiques qui peuvent influencer la décision de prêt.
Impact des violations éthiques:
Les violations pourraient signifier un risque accru de sanctions réglementaires ou de dommages à la réputation, ce qui pourrait nuire à la capacité future de l’entreprise à générer des revenus et à rembourser ses dettes.
Impact des retards de paiement:
Les retards de paiement indiquent une possible mauvaise gestion des flux de trésorerie ou des priorités financières, ce qui augmente le risque de crédit pour la banque.
Proposition de mesures d’atténuation
La banque pourrait envisager de conditionner le prêt à des améliorations dans la gouvernance et les pratiques de l’entreprise, telles que l’amélioration des mesures de sécurité et le maintien d’un ratio de liquidité minimal.
Des revues périodiques du respect de ces conditions pourraient également être instituées pour réduire le risque.
Analyse du Risque de Crédit
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