Émission et Trading d’Actions

Comprendre l’Émission et Trading d’Actions

Une entreprise nommée TechAdvance décide de lever des fonds pour financer un nouveau projet de développement technologique.

Pour cela, elle choisit d’émettre 100,000 nouvelles actions sur le marché primaire. Après l’émission, les actions se négocient librement sur le marché secondaire.

L’exercice suivant examine les aspects financiers de cette émission et du trading initial.

Données:

1. Marché primaire :
   • Prix d’émission par action : 50 USD
   • Coût total de l’émission (commissions et frais divers) : 2% du montant levé
2. Marché secondaire :
   • Prix de vente moyen des premiers jours sur le marché secondaire : 55 USD
   • Prix de clôture après une semaine : 53 USD

Questions:

1. Marché primaire :

a. Calculez le montant total levé par TechAdvance lors de l’émission initiale.

b. Déterminez le montant net reçu par l’entreprise après déduction des coûts d’émission.

c. Quel est le coût effectif des fonds levés, en pourcentage?

2. Marché secondaire :

a. Si un investisseur achète 500 actions dès leur disponibilité sur le marché secondaire au prix moyen et les vend au prix de clôture après une semaine, quel est le gain ou la perte réalisé(e)?

b. Calculez le rendement en pourcentage de cet investissement sur une semaine.

Correction : Émission et Trading d’Actions

1. Marché Primaire

a. Calcul du montant total levé

Formule :

• Montant total:

\[ = \text{Nombre d’actions} \times \text{Prix d’émission} \]

Application :

\[ = 100,000 \, \text{actions} \times 50 \, \text{USD/action} \] \[ = 5,000,000 \, \text{USD} \]

b. Calcul du montant net reçu par l’entreprise après déduction des coûts d’émission

Formule :

• Montant net:

\[ = \text{Montant total levé} – (\text{Montant total levé} \times \text{Coût d’émission}) \]

Application :

\[ = 5,000,000 \, \text{USD} – (5,000,000 \, \text{USD} \times 0.02) \] \[ = 5,000,000 \, \text{USD} – 100,000 \, \text{USD} \] \[ = 4,900,000 \, \text{USD} \]

c. Calcul du coût effectif des fonds levés, en pourcentage

Formule :

• Coût effectif:

\[ = (\text{Coût d’émission} \times 100) / \text{Prix d’émission} \]

Application :

\[ = (100,000 \, \text{USD} \times 100) / 5,000,000 \, \text{USD} \] \[ = 2\% \]

2. Marché Secondaire

a. Calcul du gain ou de la perte pour un investisseur achetant puis vendant 500 actions

• Prix d’achat moyen sur le marché secondaire : \(55 \, \text{USD/action}\)
• Prix de clôture après une semaine : \( 53 \, \text{USD/action}\)

Formule :

• Gain/Perte:

\[ = (\text{Prix de clôture} – \text{Prix d’achat moyen}) \times \text{Nombre d’actions} \]

Application :

\[ = (53 \, \text{USD} – 55 \, \text{USD}) \times 500 \, \text{actions} \] \[ = -2 \, \text{USD/action} \times 500 \, \text{actions} \] \[ = -1,000 \, \text{USD} \]

b. Calcul du rendement en pourcentage de cet investissement sur une semaine

Formule :

• Rendement:

\[ = (\text{Gain/Perte} / (\text{Prix d’achat moyen} \times \text{Nombre d’actions})) \times 100 \]

Application :

\[ = (-1,000 \, \text{USD} / (55 \, \text{USD/action} \times 500 \, \text{actions})) \times 100 \] \[ = (-1,000 \, \text{USD} / 27,500 \, \text{USD}) \times 100 \] \[ = -3.64\% \]

Résumé des Résultats

• Montant total levé : 5,000,000 USD
• Montant net reçu par l’entreprise : 4,900,000 USD
• Coût effectif des fonds : 2%
• Gain/Perte de l’investisseur : -1,000 USD
• Rendement de l’investissement sur une semaine : -3.64%

Émission et Trading d’Actions

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